Transakcje terminowe na stopę procentową (FRA):
- produkt umożliwia zabezpieczenie przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych w przyszłości dla pojedynczego przepływu poprzez ustalenie przyszłej stopy procentowej na określonym poziomie
- w transakcji strony ustalają oprocentowanie teoretycznego przyszłego depozytu lub kredytu
- strony rozliczają się jedynie wartością różnicy odsetek wynikającej z porównania stawki FRA z rynkową stopą procentową
- rozliczenie FRA odbywa się w dniu rozpoczęcia teoretycznego depozytu /kredytu.
- kupno FRA chroni kredytobiorcę przed wzrostem stóp procentowych
- sprzedaż FRA chroni inwestora przed spadkiem stóp procentowych
Opcje na stopę procentową (Cap/Floor):
- produkt umożliwia ograniczenie, do ustalonego poziomu, kosztu kredytu lub spadku rentowności inwestycji opartych o zmiennych stopachprocentowych
- opcja na stopę procentową daje nabywcy prawo do „ulokowania” (Floor) lub „pożyczenia” (Cap) danej kwoty na określony termin w przyszłości po z góry ustalonej stawce realizacji opcji
- za kupno opcji nabywca płaci tzw. premię. W rzeczywistości Bank nie przyjmuje „lokaty”, ani nie udziela „pożyczki” (nie ma fizycznego przepływu kwoty transakcji)
- strony rozliczają się jedynie różnicą między odsetkami naliczonymi wg. ustalonej stawki a rynkową stopą procentową (stawką referencyjną)
- kupno Cap chroni kredytobiorcę przed wzrostem oprocentowania kredytu ponad ustalony poziom w całym okresie jego trwania
- kupno Floor chroni inwestora przed spadkiem rentowności inwestycji o zmiennej stopie poniżej ustalonego poziomu w całym okresie jej trwania
Transakcje zamiany stóp procentowych (IRS):
- produkt umożliwia zmianę płatności odsetkowych naliczanych według zmiennej stopy procentowej na płatności naliczane według stałej stopy procentowej w tej samej walucie
- płatności są liczone od kwoty nominalnej IRS
- wymiana płatności następuje cyklicznie, w uzgodnionych dniach
- kredytobiorca zawierając transakcje IRS uzyskuje możliwość zamiany swoich zobowiązań odsetkowych naliczanych wg zmiennej stopy procentowej na zobowiązania o stałej stopie i tym samym eliminuje ryzyko przyszłych niekorzystnych zmian rynkowych stóp procentowych
- Inwestor zawierający transakcje IRS lokuje środki w oparciu o zmienną stopę procentową i uzyskuje możliwość zamiany swoich zmiennych zobowiązań odsetkowych na zobowiązania o stałej stopie i tym samym eliminuje ryzyko przyszłych niekorzystnych zmian rynkowych stóp procentowych
Transakcje walutowej zamiany stóp procentowych (CIRS):
- produkt umożliwia zabezpieczenie przed ryzykiem niekorzystnych zmian kursu walutowego i stóp procentowych w przyszłości
- Transakcja CIRS polega na wymianie płatności odsetkowych liczonych w jednej walucie wg zmiennej stopy procentowej lub stałej na płatności odsetkowe liczone w innej walucie wg stałej lub zmiennej stopy procentowej
- płatności odsetkowe naliczane są od uzgodnionych przez strony kwot nominalnych, ustalonych w oparciu o określony kurs walutowy
- wymiana płatności dokonywana jest cyklicznie w uzgodnionych przez strony dniach
- kredytobiorca posiadający kredyt w walucie obcej dzięki zawarciu transakcji CIRS, uzyskuje możliwość zamiany swoich walutowych zobowiązań odsetkowych wyliczanych wg. zmiennej stopy procentowej na zobowiązania o stałej stopie i tym samym może ograniczyć zarówno ryzyko walutowe, jak również ryzyko zmiany rynkowych stóp procentowych
